人工智能如何对待市场大跌?

全民财经网2020-06-20

2019年底悄然掩至的新冠肺炎疫情,对全球经济和各类市场造成的冲击,远超过疫情初期任何一位专家和市场人士的评估。尤其是2020年3月美股大跌,前所未见的频繁熔断,令桥水、黑.

2019年底悄然掩至的新冠肺炎疫情,对全球经济和各类市场造成的冲击,远超过疫情初期任何一位专家和市场人士的评估。尤其是2020年3月美股大跌,前所未见的频繁熔断,令桥水、黑石等长期表现优异的基金巨头纷纷折戟。 一元特卖 http://www.1ytm.cn

那么,对于人类基金经理来说变幻莫测的市场风险,机器基金经理——人工智能又怎样看待和应对这次危机呢?

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提取跨越时空的信号

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亚洲金融危机、次级债金融海啸,直到新冠病毒下的金融危机,每次危机的缘起都是前所未见的,然而,对于猛烈的下跌和反弹,不少人又会时时有似曾相识的感觉。其实在人工智能看来,这种感觉其实并没有错。 武汉新闻网 http://www.wh-edu.cn/

当然,短期内人工智能绝对没有“智能”到弄明白什么是Covid-19,然而这并不妨碍其用强大的算力来分析市场。以跌幅惨烈的美股市场为例,过去两年中各方面数据都呈现出周期性见顶的种种特征。我们的人工智能机器学习宏观模型通过GDP走势、美联储的操作、信用利差变化等大数据,已监测到市场回撤风险非常高,市场波动性不断加大。尤其到今年3月初,市场情绪数据趋向极度负面,暴跌一触即发。模型根据多维度宏观指标定位筛选到历史上数个与当前相似的大跌场景。 一元特卖 http://www.1ytm.cn

尽管每次市场暴跌的原因完全不同,经济环境也相去甚远,但市场情绪和走势却相当相似。例如2008年的大跌中,美股中高端制造业如通用汽车陷入危机并很快走向破产重组,麻城教育网,跟这次大跌中波音公司极为相似。机器学习模型在经过历史数据训练后,筛选出众多类似的有效因子,进而能够模拟下跌的幅度、速度,并找到具体受影响的股票类别。 爱家房产 http://www.lovejia.cc

因子(Factor)指的是市场上影响股价的特征或因素,例如质量、动量、盈利能力等。作为投资组合搭建工具,人工智能多因子模型利用并通过多种机器学习技术,以非线性的模型建对数以百计的因子及其之间互相影响的关系进行动态分析。对于资管机构来说,运用人工智能机器学习模型挖掘的有效因子来搭建投资组合,既有助于找到正向的Alpha(跑赢大市的股票)来投资,也能够挖掘出负向的Alpha,以锁定、做空即将大跌的股票。 头条新闻 http://www.itvgov.cn

在今年的“疫情中”,我们看到市场上有一部分专注于高频多因子量化的基金表现最为优异,其原因不仅仅是高频交易能更快地适应市场快速变化,更多是因为人工智能的使用,能够实时并且“自适应”(self-adaptive)地捕捉到真实市场的变化,从而做出正确的方向性预测。

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把握风格迥异的市场 头条新闻 http://www.itvgov.cn

尽管全球同样面对严峻疫情的巨大冲击,不同市场的反应却有巨大差异。例如在美股持续暴跌熔断的3月,A股中部分受疫情影响严峻的旅游消费行业反而出现一波涨势。如果要在准确判断了3月美股的暴跌的同一时间,还要挖掘到中国内地A股不同板块的涨势规律,人工智能技术也能够提供强大的帮助。

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例如,不同于美股市场上以机构投资者为主体,中国A股市场以散户为主,散户的行为对于市场走势巨大的影响力,带来具有中国特色的“动量”因子,被散户视为投资信号的“资金流”也是非常重要的因子。在新型冠状病毒疫情下,大量居民停工停学隔离在家,散户在股市投资中高度活跃,而市场上同时出现多个活跃的投资取向,能够让人工智能模型更有效地从中挖掘超额收益。 武汉新闻网 http://www.wh-edu.cn/

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